Акциите на водещи китайски соларни компании отбелязаха рязък ръст в последните дни, след като Пекин обяви мерки за ограничаване на агресивното ценово намаляване в сектора. Според оценки, цените на някои соларни компоненти са паднали с близо 30% между май 2024 и май 2025 г., заради свръхпроизводство и стремеж към разпродажба на складирани продукти.
На фона на тези развития, акциите на JA Solar (002459.SZ) скочиха с близо 10% само в четвъртък, натрупвайки общ ръст от 20% от 1 юли насам. Тогава висшето ръководство на Китай сигнализира за решителни действия за спиране на ценовите войни в индустрии като соларната.
На 3 юли Министерството на индустрията заяви, че ще започне поетапно премахване на остарелия капацитет и ще въведе контрол върху ценовите практики в сектора.
По данни на Oil Price Information Service (OPIS), само при високоефективните TOPCon модули, цените са се сринали с почти 30% за година.
Соларни компании като Longi Green Energy (601012.SS), JinkoSolar (JKS.N) и Trina Solar (688599.SS) също записаха ръст от над 10% през юли.
Longi обяви чрез държавни медии, че ще ускори пускането на иновативни продукти, за да се справи с „дилемата на ниските цени“.
Най-силен ръст обаче отбелязват производителите на полисилиций:
Xinjiang Daqo New Energy (688303.SS) и Tongwei (600438.SS) – с ръст от 29% само от началото на месеца.
Акциите на Daqo, търгувани в Шанхай, достигнаха 26,48 юана ($3.69) – най-високата им стойност от почти 7 месеца.
Очакванията на пазара
Пиер Лау от Citi коментира, че "устойчивостта на възхода при акциите ще зависи изцяло от реалните действия на правителството".
При предишни опити за ограничаване на свръхкапацитета, цените се повишиха с до 40% за две седмици, но не успяха да се задържат дългосрочно.
Секторът беше раздвижен и от непотвърдени информации, че Националната комисия за развитие и реформи (NDRC) е провела срещи с производители на полисилиций, като ги е насърчила да не продават под производствената себестойност.
По данни на Berneuter Research, пазарната цена в Китай пада под $4.50 за кг, което е под реалните разходи за повечето производители.
Допълнително, Tongwei и GCL (3800.HK) подготвят съвместна компания, която ще изкупува излишен производствен капацитет – съобщи Caixin, позовавайки се на информирани източници.
Цените на полисилиция вече са се повишили с между 18% и 21% за последните две седмици, но соларните производители в долния край на веригата остават резервирани към приемането на тези нови ценови нива, добавя отново Citi.