Devon Energy и Coterra Energy обявиха сливане за $58 млрд, което създава един от най-големите шистови производители в САЩ с водещи позиции в Permian Basin и очаквани $1 млрд годишни синергии.
Американската енергийна индустрия навлиза в нов етап на мащабна консолидация, след като Devon Energy и Coterra Energy обявиха сливане изцяло чрез размяна на акции. Новата структура ще формира една от най-големите публични шистови компании в САЩ, с водещи позиции в Permian Basin и значително присъствие в Anadarko Basin.
Сделката оценява комбинираното дружество на $58 млрд enterprise value, което я прави най-голямата трансакция в сектора след 2024 г. Целта е ясна: по-ниски разходи на барел, по-дълъг сондажен хоризонт и по-устойчиви парични потоци в среда на волатилни цени и глобален петролен излишък.
Стратегия зад сливането
Въпреки охлаждането на M&A активността през 2025 г., натискът върху маржовете и перспективата за допълнителни обеми от Венецуела ускоряват нуждата от мащаб. Комбинирането на портфейлите в Delaware Basin позволява оптимизация на активите, споделена инфраструктура и по-голям дял на сондажи с break-even под $40.
Управление и структура
Изпълнителният директор на Devon, Клей Гаспар, ще оглави новата компания, а настоящият CEO на Coterra, Том Джордън, ще заеме позицията неизпълнителен председател. След финализиране през Q2 2026, обединената компания ще запази името Devon, с централа в Хюстън, като същевременно ще поддържа значително присъствие в Оклахома Сити.
Ключови финансови параметри
- Equity value: $21.4 млрд
- Съотношение на размяната: 0.70 акции Devon за 1 акция Coterra
- Собственост: Devon ~54% от комбинираната компания
- Очаквани годишни синергии: $1 млрд до 2027 г.
- Програма за дивиденти и обратно изкупуване: над $5 млрд
Ръководството подчертава и интеграцията на AI инструменти за оптимизация на операциите и управлението на активите. По думите на Клей Гаспар, „мащаб от този порядък отключва оперативни и финансови предимства, недостъпни за по-малки оператори“.
Производство и активи
Комбинираната компания очаква над 1.6 млн барела нефтен еквивалент дневно през 2026 г., като повече от половината производство и паричен поток ще идват от Delaware Basin. Портфейлът включва около 750 хил. нетни акра в ядрото на Permian и над 10 години висококачествен сондажен инвентар.
Източник: EnergyNews.bg